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ビットコイン、2028年の分離課税まで売らないことにした理由【追い風と向かい風】
じつはわたし、ビットコインを少しだけ持っている。数年前に20万円で0.1BTC買った、いわば“お遊び枠”。それが、いまは 99万円。含み益は79万円だ。数年でだいぶ増えた。
最近、2026年の税制改正で 暗号資産の税金が変わる ことが決まった。それをきっかけに、「そろそろ売ってもいいかな?」と考えはじめた。でも、この先ビットコインがどうなるかは、正直まったく読めない。
そこで今日は、プロや機関投資家の 「追い風（強気）」と「向かい風（弱気）」の意見 を、ファクトベースで並べてみた。そのうえで、わたしがどうするかを書く。先に結論だけ言うと、未来は誰にもわからない。だから、わたしは2028年1月まで待ってみる ことにした。……なんだけど、話はそう単純でもなかった。税金で得するのは約8万円。でも、待つあいだの値下がりリスクは、その何倍にもなりうる。そこまで考えた結論を、今日は書く。
1. まず前提：わたしのBTCと、税金の話
意見集の前に、2つだけ前提を。
① わたしにとってBTCは“余興枠” 主軸はあくまで、オルカン（全世界株インデックス）・S&P500のインデックスと日本の高配当株。ビットコインは、生活に響かない範囲で持っている お遊びサテライト だ。正直に言えば、わたしにとっては多少ギャンブル要素の強い枠。だからこそ、生活に響かない範囲だけにとどめている（資産全体で見れば1〜2%ほどの、ごく小さな枠だ）。この記事も「買え」でも「売れ」でもなく、わたし自身の出口の考え方 の話として読んでほしい。
② 税金は「2028年1月」から変わる（ここ大事） 2026年の税制改正で、暗号資産の利益は 総合課税（雑所得・最大約55%）→ 申告分離課税（一律20.315%） に変わる方針が決まった（所得税法は2026年3月に成立済み）。ただし、実際に20.315%が使えるのは、金融商品取引法の改正が施行された 翌年の1月1日から。今の見込みでは、適用は最速で2028年1月以降の売却分だ。
なお、分離課税の対象になるのは、国内の登録業者で扱う「特定暗号資産」を売った利益。海外の取引所での取引やステーキング報酬などは、対象外の見込みなので注意（わたしは国内取引所の現物だけ）。金商法改正の国会審議しだいで、施行がさらに後ろ倒しになる可能性もある（税制の詳細は大和総研の解説などが参考になる）。
つまり、ビットコインの値段は誰にも読めないのに、税金の予定だけは決まっている。この「読めない値段」と「読める税金」の対比が、あとで“待つか売るか”を考えるときのカギになる。
2. 追い風の意見（強気派はこう言う）
まずは、値上がりを見込む「追い風」側。名前の出ている見方を並べる。（※以下の予想はいずれも2025年末〜2026年前半に出されたもの。執筆時点＝2026年7月で1BTCはおよそ990万円前後（本記事のドル→円換算は、ざっくり1ドル150〜160円ベース）なので、予想と現実を見比べながら読んでほしい。）
ざっくり言うと、追い風派の根っこは 「ETFと機関投資家のお金が、これからも入ってくる」 という見立てだ。個人の熱狂で上がった昔とは、買い手の顔ぶれが変わってきている、と。
3. 向かい風の意見（弱気派はこう言う）
次に、慎重な「向かい風」側。こちらも名前の出ている見方で。
向かい風派の根っこは 「もう規模が大きくなりすぎて、昔のようには跳ねない」「今は4年サイクルの弱い時期」 という見立て。時価総額が2兆ドル規模まで育った今、価格を動かすには過去よりずっと大きなお金が要る、という指摘もある。
4. 結論：未来は、誰にもわからない
こうして並べてみて、いちばん強く感じたのは、プロの見立てがバラバラすぎる ということだ。
- 同じ2026年を、片方は「15万〜25万ドル（約2,200万〜3,700万円）へ」、もう片方は「6.5万ドル（約1,000万円）で底」と見ている。しかも弱気派の“底”は、いまの価格（約990万円）とほぼ同じだ
- そもそも 「4年サイクルは有効か、終わったか」 でさえ、グレースケール（もう崩れる）とVanEckや21Shares（まだ有効）で 真っ二つ
- 長い目の予想はもっとすごい。キャシー・ウッドの 「1.9億円」 から、セイラーの 「20億円」、かたやバフェットは 「殺鼠剤」 と切り捨てる。ここまで見方が割れる資産も、なかなかない
これだけ賢い人たちの意見が割れているということは、答えは「誰にもわからない」 ということだ。もし確実にわかる人がいたら、意見はこんなに割れない。
5. じゃあ、わたしはどうする? → 2028年1月まで待ってみる
未来（値段）は読めない。でも、税金の予定は読める。ここがポイントだ。
- 2027年中に売る → 総合課税（最大約55%）
- 2028年1月以降に売る → 分離課税20.315%
わたしのBTCは余興枠で、いま売っても生活は変わらない。だったら、値段の当てっこはせず、せめて“税金が有利になる側”に寄せておこう。というのが、わたしの結論だ。
正直に言うと、税金より“値下がり”のほうが大きい
ここで、正直な話をひとつ。わたしの含み益は79万円。この税額をざっくり計算すると、こうなる。
- 総合課税（わたしの税率をざっくり3割として）→ 約24万円
- 分離課税20.315% → 約16万円
- 差は、約8万円
約8万円は、正直"たった"では流せない額。だから今回は、待つ理由に“お金”もちゃんと入っている。（ちなみに会社員なら「年20万円以下の利益は所得税の申告不要」という抜け道もあるけど、わたしはフリーランスで確定申告するし、そもそも利益が20万円を超えているので関係ない。）
でも、もうひとつ正直に。その8万円のために2028年まで待つあいだに、もしビットコインが半分になったら、含み益79万円は30万円弱まで縮む（評価額99万→約50万）。8万円の節税より、値下がりのダメージのほうが、ずっと大きくなりうる。“税金がおトクだから待つ”だけだと、実は危うい。
じゃあ、なんで待つのか。理由は、正直いくつかある。
- 急がなくていい：余興枠だから、生活に響かない。売り時を焦る必要がない
- 上がってほしい期待：正直に言えば、ここから伸びてほしい。もし大きく上がれば、わたしの資産形成は一気に加速する。読めないのは分かっているけど、期待はしている
- 税金が有利になる：どうせ持つなら、20.315%が使える2028年まで待つほうが理にかなっている
- 時間が味方になるかも：長く持つほど、値上がりを待てる時間も増える。これも淡い期待だ
もちろん、予想でこまめに売り買いする気はない。急がないぶん、こうした期待と条件が味方するのを、ゆっくり待ってみたい。
つまり、2028年1月まで、いったん持ったまま待ってみる。
- それまでに大きく下がっても、余興枠だから生活は痛くない（主軸のインデックスは別にある）
- 上がっていたら、2028年に 分離課税20.315%で利確 を考える（税金は“おまけ”）
- 値段は読めないから 当てにいかない。大きく崩れたら、税金は忘れて考え直す
税制上の注意も1つ。2027年中に暴落して含み損になっても、その損失は新制度の繰り越し（2028年以降の損失が対象）には持ち込めない。「待てば必ず得」というほど単純でもない。それでもわたしは、余興枠として、値段を当てにいかずに構える。正解は人それぞれだけど、わたしは現状そうすることにした。
6. まとめ
- ビットコインは20万円で0.1BTC買った “余興枠”（いま99万円・含み益79万円）。主軸はあくまでインデックス
- 税制改正で、暗号資産は 総合課税（最大約55%）→ 分離課税20.315% へ。ただし適用は 最速2028年1月から。2027年中に売るとまだ総合課税
- 追い風：ETF・機関マネーの流入（スタンダードチャータード15万ドル、ヘイズ25万ドルなど）
- 向かい風：4年サイクルの弱い年、規模が大きく跳ねにくい（Fidelity・VanEckなど）
- プロの見立ては 15万〜25万ドル 対 6.5万ドルで底 とバラバラ。未来は誰にもわからない
- 待つと税金は 約8万円おトク（でも値下がりリスクもある）。急がない余興枠だから、上がる期待も込みで、税金が有利になる2028年1月まで持ってみる
投資でいちばん危ないのは、「上がるか下がるか」を当てにいって、余興枠のはずのお金に 生活や心を振り回されること。読めないものは読めないと認めて、自分がコントロールできること（税金・保有金額・売買しないこと）で決める。あなたなら、どうする? わたしみたいに、待ってみる?
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